REPUTASI AUDITOR MEMODERASI DETERMINAN NILAI PERUSAHAAN DENGAN COOVID-19 SEBAGAI VARIABEL KONTROL

Suwaldiman Suwaldiman, Muhammad Ghozy Fadhlurrahman

Abstract


Tujuan penelitian: Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh dari profitabilitas, likuiditas, solvabilitas dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan. Penelitian juga menguji apakah reputasi auditor mampu memoderasi vaiabel-variabel tersebut dengan menggunakan covid 19 sebagai variabel kontrol.

Desain/metode/pendekatan: Penelitian penelitian kuantitatif dengan menggunakan sampel perusahaan LQ 45 yang terdaftar BEI periode 2016 sampai 2021. Penelitian menggunakan variabel dependen berupa nilai perusahaan yang diukur dengan PBV. Pada penelitian ini variabel independen yang digunakan yaitu profitabilitas diukur dengan ROE, likuiditas diukur dengan CR, solvabilitas diukur dengan DER, kebijakan dividen diukur dengan DPR. Penelitian ini juga menggunakan variabel kontrol periode COVID-19 yang diukur dengan skor 1 pada periode covid dan skor 0 do luar periode sebagai variabel kontrol. Reputasi auditor sebagai variabel moderasi diukur dengan ranking pendapatan dari fee audit yang diperoleh KAP yang bersangkutan.

Hasil penelitian: Hasil penelitian ini menyatakan bahwa profitabilitas yang diukur dengan ROE berpengaruh positif signifikan, likuiditas yang diukur dengan CR menunjukkan pengaruh negatif signifikan, solvabilitas yang diukur dengan DER berpengaruh negatif signifikan, kebijakan dividen yang diukur dengan DPR menunjukkan pengaruh positif signifikan, reputasi auditor tidak mampu memperkuat pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan dan reputasi auditor mampu memperkuat pengaruh likuiditas, solvabilitas, kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan, Sementara periode COVID-19 tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan.

Kontribusi teori: Penelitian ini menguji kembali teori signal dan teori agensi. Penelitian ini menguji hipotesis berikut:

H1: Profitabilitas (return on equity) berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan.

H2: Likuiditas (current ratio) berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan.

H3: Solvabilitas (debt to equity ratio) berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan.

H4: Kebijakan dividen (dividend payout ratio) berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. H5.1: Reputasi auditor memperkuat pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan.

H5.2: Reputasi auditor memperkuat pengaruh likuiditas terhadap nilai perusahaan.

H5.3: Reputasi auditor memperkuat pengaruh solvabilitas terhadap nilai perusahaan.

H5.4: Reputasi auditor memperkuat pengaruh kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan

Kontribusi praktik/kebijakan: Penelitian ini berkontribusi bagi para pelaku pasar modal terutama investor dalam mengambil keputusan untuk menjual atau membeli saham perusahaan tertentu. Keputusan tersebut dapat dilakukan dengan mempertimbangkan informasi profitabilitas, likuiditas, solvabilitas, dan kebijakan dividen.

Keterbatasan: Penelitian ini terbatas hanya meneliti perusahaan LQ 45 periode 2016 - 2021. Profitabilitas juga terbatas pada ukuran return on equity, solvabilitas diukur dengan debt to equity ratio. Sedangkan dua varibel di atas dapat diukur dengan ukuran-ukuran yang lain. Nilai perusahaan dalam penelitian ini juga diukur terbatas pada price to book ratio. Sedangkan ukuran yang lain bisa menggunakan tingkat return saham misalnya.


Full Text:

PDF

References


Alvita, F., & Khairunnisa, P. (2019). Analisis Pengaruh Kebijakan Dividen, Keputusan Investasi Dan Keputusan Pendanaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal ASET (Akuntansi Riset), 11(1), 123–136. https://doi.org/10.17509/jaset.v11i1.16620

Angeline, Y. R., & Tjahjono, R. S. (2020). Tata Kelola Perusahaan Dan Rasio Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Yohanna Rosa Angeline Rudi Setiadi Tjahjono. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 22(2), 305–312. http://jurnaltsm.id/index.php/JBA

Ariestia, S., & Sihombing, T. (2021). Pengaruh Audit Opinion, Audit Tenure, Dan Profitabilitas Terhadap Audit Delay Dengan Reputasi Kantor Akuntan Publik(Kap) Sebagai Variabel Moderasi. Jurakunman (Jurnal Akuntansi Dan Manajemen), 14(1), 26–43. https://doi.org/10.48042/jurakunman.v14i1.59

Awulle, I. D., Murni, S., Rondonuwu, C. N., Sam, U., & Manado, R. (2018). Pengaruh Profitabilitas Likuiditas Solvabilitas Dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(4), 1908–1917. https://doi.org/10.35794/emba.v6i4.20912

Azmy, A., & Vitriyani, V. (2019). Pengaruh Rasio Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Bumn Non-Keuangan Di Bursa Efek Indonesia. Media Pengkajian Manajemen Dan Akuntansi, 18(2), 1–10. https://doi.org/10.32639/fokusbisnis.v18i2.322

Brigham, E. F., & Houaton, J. F. (2018). Dasar - dasar Manajemen Keuangan (14 th). Jakarta : Salemba Empat.

Chasanah, A. N. (2018). Pengaruh Rasio Likuiditas, Profitabilitas, Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2015-2017. Jurnal Penelitan Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 39–47. https://doi.org/10.33633/jpeb.v3i1.2287

Dewi, K. Y., & Rahyuda, H. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Di Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(4), 1252–1272. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2020.v09.i04.p02

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS for Windows. Semarang : Badan Penerbit Universitas Diponogoro.

Hermuningsih, S. (2012). Pengaruh Profitabilitas, Size Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Sruktur Modal Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Siasat Bisnis, 16(2), 232–242. https://doi.org/10.20885/jsb.vol16.iss2.art8

Idris, A. (2021). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Solvabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan Mediasi Harga Saham pada Perusahaan Makanan dan Minuman di Indonesia. Media Pengkajian Manajemen Dan Akuntansi, 20(1), 27–41. https://doi.org/10.32639/fokusbisnis.v20i1.742

Indriani, J. D. (2020). Pengaruh Deviden Dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Universitas Bung Hatta, 15(1), 24–29.

Jensen, M. C. (1986). American Economic Association Agency Costs of Free Cash Flow , Corporate Finance , and Takeovers Author ( s ): Michael C . Jensen Source : The American Economic Review , Vol . 76 , No . 2 , Papers and Proceedings of the Ninety-Eighth Annual Meeting of the. American Economic Association, 76(2), 323–329.

Kasmir. (2004). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.

Kasmir. (2013). Dasar-Dasar Perbankan. Jakarta : PT Raja Grafindo Persada.

Lestari, N., & Ningrum, S. A. (2018). Pengaruh manajemen laba dan tax avoidance terhadap nilai perusahaan dengan kualitas audit sebagai variabel moderasi. Journal OfApplied Accounting and Taxation, 1(3), 225–238. https://jurnal.polibatam.ac.id/index.php/JAAT/article/view/678/473

Lubis, I. L., Sinaga, B. M., & Sasongko, H. (2017). Pengaruh Profitabilitas, Sruktur Modal, Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Aplikasi Bisnis Dan Manajemen, 3(3), 458–465. https://doi.org/10.17358/jabm.3.3.458

Martha, L., Sogiroh, N. U., Magdalena, M., Susanti, F., & Syafitri, Y. (2018). Profitabilitas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Benefita, 3(2), 227–238. https://doi.org/10.22216/jbe.v3i2.3493

Mubyarto, N., & Khairiyani, K. (2019). Kebijakan Investasi, Pendanaan, Dan Dividen Sebagai Determinan Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 10(2), 328–341. https://doi.org/10.18202/jamal.2019.08.10019

Nopianti, R., & Suparno. (2021). Pengaruh Struktur Modal Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. JAK (Jurnal Akuntansi) Kajian Ilmiah Akuntansi, 8(1), 51–61. https://doi.org/10.30656/jak.v8i1.2381

Novari, P., & Lestari, P. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Pada Sektor Properti Dan Real Estate. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(9), 5671–5694.

Pramana, I. G. N. A. D., & Mustanda, I. K. (2016). Pengaruh Profitabilitas Dan Size Terhadap Nilai Perusahaan Dengan CSR Sebagai Variabel Pemoderasi. E-Jurnal Manajemen Unud, 5(1), 561–594.

Sartono, A. (2008). Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi (4th ed.). Yogyakarta : BPFE.

Setyani, A. Y. (2018). Pengaruh Kebijakan Hutang, Kebijakan Dividen, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 14(1), 15–24. https://doi.org/10.21460/jrak.2018.141.295

Sianturi, M. W. E. (2020). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi di BEI. EJournal Administrasi Bisnis, 8(4), 280–289. http://e-journals.unmul.ac.id/index.php/jadbis/article/view/3799

Soares, M., & Amin, M. N. (2016). Financial Reporting Dengan Reputasi Auditor Sebagai Variabel Moderasi Atas Profitabilitas, Leverage Dan Umur Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015). Jurnal Magister Akuntansi Trisakti, 3(2), 121–146. https://doi.org/10.25105/jmat.v3i2.4979

Spance, M. (1973). Job Market Signalling. Journal of Economic Theory, 7(3), 296–332.

Sugiyanto, & Setiawan, T. (2019). Pengaruh Likuiditas Profitabilitas Dan Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan. Prosiding Seminar Nasional HUMANIS, 472–490.

Sugiyono. (2010). Metode Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif dan R&D. Bandung : Alfabeta.

Susila, M. P., & Prena, G. Das. (2019). Pengaruh Keputusan Pendanaan, Kebijakan Deviden, Profitabilitas Dan Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, 6(1), 80–87. https://doi.org/10.30656/jak.v6i1.941

Suwardika, I. N. A. ; I. K. M. (2017). Analisis Keputusan Investasi dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Property , Real Estate and Building Construction yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ( BEI ) Periode Tahun. E-Jurnal Manajemen Unud, 6(3), 1248–1277.

Syofian, A., & Sebrina, N. (2021). Pengaruh Reputasi Underwriter , Reputasi Auditor dan Ukuran Perusahaan terhadap Underpricing Saham. Jurnal Eksplorasi Akuntansi, 3(1), 137–152.

Utama, I. M. K. (2013). Pengaruh Reputasi Auditor, Disclosure, Audit Client Tenure Pada Kemungkinan Pengungkapan Opini Audit Going Concern. E-Jurnal Akuntansi, 5(3), 530–543.

Utami, A. P. S., & Darmayanti, N. P. A. (2018). Pengaruh Keputusan Investasi, Keputusan Pendanaan Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan Food and Beverages. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(10), 5719–5747. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2018.v07.i10.p18

Velankar, N., Chandani, A., & Ahuja, A. K. (2017). Impact of Eps and DPS on Stock Price: A Study of Selected Public Sector Banks of India. Prestige International Journal of Management & IT - Sanchayan, 06(01), 111–121. https://doi.org/10.37922/pijmit.2017.v06i01.008


Refbacks

  • There are currently no refbacks.
Powered by Puskom-UMJ