PENGARUH PROFITABILITAS, LEVERAGE, DAN NON PERFORMING LOAN TERHADAP NILAI PERUSAHAAN

Lenawati Haryanto, Nadine Susanto

Abstract


Pandemi covid-19 menyebabkan guncangan bidang perekonomian, sehingga pihak bank dituntut agar memiliki daya saing supaya dapat bertumbuh. Penelitian ini diadakan untuk mengetahui pengaruh pandemi covid-19 pada perbankan. Penelitian ini untuk melihat performa perusahaan sub-sektor bank yang terdaftar di BEI dalam 3 (tiga) tahun pada 2017-2020. Metode purposive sampling digunakan untuk pengambilan sampel data sekunder dan didapatkan 11 (sebelas) perusahaan dengan berfokus pada nilai perusahaan, profitabilitas, leverage, dan NPL. Teknik analisis data menggunakan analisis regresi linier berganda yang sebelumnya diuji dahulu dengan uji asumsi klasik, uji F, serta uji t. Hasil penelitian menunjukan profitabilitas memiliki pengaruh positif terhadap nilai perusahaan, karena profitabilitas dengan nilai tinggi menyampaikan sinyal positif bahwa perusahaan sedang ada di posisi yang menguntungkan. Leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan dikarenakan pembiayaan menggunakan leverage menjadi sebuah hal yang permanen bagi perusahaan. NPL tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap nilai perusahaan menandakan keberhasilan otoritas terkait menjaga keuangan perbankan dan tindakan restrukturisasi kredit serta penjualan kredit macet. Profitabilitas, leverage, dan NPL secara bersama-sama menunjukan pengaruh terhadap nilai perusahaan. Keberadaan pandemi yang mengakibatkan gejolak perekonomian menjadi alasan penelitian ini dilakukan untuk mengetahui kondisi terbaru dari perusahaan sektor bank di Indonesia, serta berbeda dengan penelitian sebelumnya yang menggunakan sektor manufaktur. Penelitian ini diharapkan dapat membantu manajemen menaikan dan mempertahankan nilai perusahaan. Penelitian ini juga diharapkan mampu membantu calon investor untuk menilai perusahaan-perusahaan bank yang ada. Penelitian memiliki keterbatasan pada tiga variabel bebas dan berfokus pada sub-sektor bank terdaftar pada BEI tahun 2017-2020.


Full Text:

PDF

References


Anggasta, G., & Suhendah, R. (2020). Pengaruh ukuran perusahaan, profitabilitas, dividen dan umur perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Multiparadigma Akuntansi Tarumanegara, 2, 586–593.

Awulle, I. D., Murni, S., & Rondonuwu, C. N. (2018). Pengaruh Profitabilitas Likuiditas Solvabilitas dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan Food and Beverage Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. In Jurnal EMBA (Vol. 6, Issue 4).

Bahraini, S., Endri, E., Santoso, S., Hartati, L., & Pramudena, S. M. (2021). Determinants of Firm Value: A Case Study of the Food and Beverage Sector of Indonesia. Journal of Asian Finance, 8(6), 839–0847. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no6.0839

Bahri, S. (2022). Profitabilitas, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan Determinan Nilai Perusahaan.

Chabachib, M., Fitriana, T. U., Hersugondo, H., Pamungkas, I. D., & Udin, U. (2019). Firm value improvement strategy, corporate social responsibility, and institutional ownership. International Journal of Financial Research, 10(4), 152–163. https://doi.org/10.5430/ijfr.v10n4p152

H, S., M, D., & M, R. S. (2018). Effect Of Profitability, Leverage Toward Dividend Policy And Firm Value. Russian Journal of Agricultural and Socio-Economic Sciences, 80(8), 88–96. https://doi.org/10.18551/rjoas.2018-08.12

Halimah, S. N., & Komariah, E. (2017). Pengaruh ROA, CAR, NPL, LDR, BOPO Terhadap Nilai Perusahaan Bank Umum. Jurnal Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 5(1), 14. https://doi.org/10.30871/jaemb.v5i1.448

Hendrani, A., & Septyanto, D. (2021). The Effect of Return on Asset, Debt to Equity Ratio and Company Size on Company Value in Manufacturing Companies in the Food and Beverage Sub-Sector on the IDX for 2014-2018. KnE Social Sciences, 2011. https://doi.org/10.18502/kss.v5i5.8851

Jufrizen, & Fatin, I. N. al. (2022). Pengaruh Debt To Equity Ratio, Return On Equity, Return On Assets Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Farmasi. Jurnal Humaniora, 4(1), 183–195. http://jurnal.abulyatama.ac.id/humaniora

Kombih, M. T., & Suhardianto, N. (2018). Pengaruh Aktivitas Pemasaran, Kinerja Keuangan, Dan Aset Tidak Berwujud Terhadap Nilai Perusahaan. EKUITAS (Jurnal Ekonomi Dan Keuangan), 1(3), 281–302. https://doi.org/10.24034/j25485024.y2017.v1.i3.1909

Maharani, N. K. (2018). Dampak Pengungkapan Corporate Social Responsibility Dan Ratio Profitabilitas Pada Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Mendapatkan Sustainability Reporting Awards Pada Tahun 2014-2016). Jurnal Ekonomi, 9(November), 177–185.

Mahardhika, B. W., & Roosmawarni, A. (2016). Analisis Karakteristik Perusahaan Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2010-2014. Balance, XIII(2), 23–47.

Maimunah, S., & Fahtiani, T. (2019). Pengaruh NPL, ROA, Dan CAR Terhadap PBV Pada Bank Bumn. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 14(1), 19. https://doi.org/10.25105/jipak.v14i1.5086

Margono, F. P., & Gantino, R. (2021). The Influence of Firm Size, Leverage, Profitability, and Dividend Policy on Firm Value of Companies in Indonesia Stock Exchange. Copernican Journal of Finance & Accounting, 10(2), 45–61. https://doi.org/10.12775/cjfa.2021.007

Mariana, C., Andari, D., Susiani, R., & Saudi, M. H. M. (2019). Internal Factors and Firm Value: A Case Study of Indonesia Listed Companies. Jour of Adv Research in Dynamical & Control Systems, 11(03).

Maryadi, A. R., & Susilowati, P. I. M. (2020). Pengaruh Return on Equity (ROE), Loan To Deposit Ratio (LDR), Non Performing Loan (NPL) dan Biaya Operasional Terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) Terhadap Nilai Perusahaan Pada Subsektor Perbankan yang terdaftar Di BEI Pada Tahun 2015-2017. Jurnal Sains Manajemen Dan Kewirausahaan, 4, 69–80.

Natalee, P., & Susanti, M. (2020). Pengaruh Corporate Governance, KEbijakan Dividen, Struktur Modal, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Manajemen & Bisnis Kreatif, 5(2), 67–80. https://doi.org/10.36805/manajemen.v5i2.1031

Nyale, M. H. Y. (2020). Pengaruh Leverage, Cashflow dan Working Capital terhadap Prediksi Kebangkrutan dengan Pertumbuhan Perusahaan sebagai Variabel Moderating pada Perusahaan Jasa Transportasi yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia Tahun 2013-2016 Forum Ilmiah (Vol. 17). www.idx.co.id

Patricia, Bangun, P., & Tarigan, M. U. (2018). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Manajemen Bisnis Kompetensi, 13(1), 25–42.

Pattiruhu, J. R., & Paais, M. (2020). Effect of Liquidity, Profitability, Leverage, and Firm Size on Dividend Policy. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 7(10), 35–42. https://doi.org/10.13106/jafeb.2020.vol7.no10.035

Pratama, I. G. B. A., & Wiksuana, I. G. B. (2018). Pengaruh Firm Size Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Mediasi. E-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Universitas Udayana, 5, 1289. https://doi.org/10.24843/eeb.2018.v07.i05.p03

Repi, S., Murni, S., & Adare, D. (2016). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan Subsektor Perbankan Pada BEI Dalam Menghadapi MEA. Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 4(1), 181–191. https://doi.org/10.35794/emba.v4i1.11585

Rivandi, M. (2018). Pengaruh Intellectual Capital Disclosure, Kinerja Keuangan, dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Pundi, 2(1), 41–54. https://doi.org/10.31575/jp.v2i1.61

Septyanto, D., & Nugraha, I. M. (2021). The Influence of Enterprise Risk Management, Leverage, Firm Size and Profitability on Firm Value in Property and Real Estate Companies Listed on the Indonesian Stock Exchange in 2016-2018. KnE Social Sciences, Idx. https://doi.org/10.18502/kss.v5i5.8850

Setiawati, L. W., & Lim, M. (2018). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Leverage, Dan Pengungkapan Sosial Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2015. Jurnal Akuntansi, 12(1), 29–57. https://doi.org/10.25170/jara.v12i1.57

Setyani, A. Y. (2018). Pengaruh Kebijakan Hutang,, Kebijakan Dividen, dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan.

Sofiamira, N. A., & Haryono, N. A. (2017). Capital Expenditure, Leverage, Good Corporate Governance, Corporate Social Responsibility: Pengaruhnya Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 20(2), 191. https://doi.org/10.24914/jeb.v20i2.691

Sugosha, M. J., & Artini, L. G. S. (2020). The Role of Profitability in Mediating Company Ownership Structure and Size of Firm Value In The Pharmaceutical Industry On The Indonesia Stock Exchange. International Research Journal of Management, IT and Social Sciences, 7(1), 104–115. https://doi.org/10.21744/irjmis.v7n1.827

Sukmawardini, D., & Ardiansari, A. (2018). The Influence Of Institutional Ownership, Profitability, Liquidity, Dividend Policy, Debt Policy On Firm Value. In Management Analysis Journal (Vol. 7, Issue 2). http://maj.unnes.ac.id

Suyitno, B. Y., & Djawoto. (2017). Pengaruh NPL dan LDR melalui Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 6(2), 1–20. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id

Wahyu, D. D., & Mahfud, M. K. (2018). Analisis Pengaruh Net Profit Margin, Return On Assets, Total Assets Turnover, Earning Per Share, dan Debt To Equity Ratio Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Pada : Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2016). Diponegoro Journal of Management, 7(2), 1–11.

Wibisono, E., & Panggabean, R. R. (2020). Pengaruh CSR Dan Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan. BALANCE: Jurnal Akuntansi, Auditing Dan Keuangan, 16(1), 31. https://doi.org/10.25170/balance.v16i1.1287

Yulianti, V., & Ramadhan, Y. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Non Performing Loan terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Indonesia, 7(3).

Zunić, A., Kozarić, K., & Dzelihodzić, E. Z. (2021). Non-Performing Loan Determinants and Impact of COVID-19: Case of Bosnia and Herzegovina. Journal of Central Banking Theory and Practice, 10(3), 5–22. https://doi.org/10.2478/jcbtp-2021-0021


Refbacks

  • There are currently no refbacks.
Powered by Puskom-UMJ